Milano, 14 luglio 2026
Nel Private Equity si parla molto di deal sourcing, due diligence e value creation. Molto meno di una figura che, oggi più che mai, può incidere concretamente sulla qualità dell’investimento ancora prima della firma: l’Industry Expert.
In un mercato caratterizzato da elevata competizione tra fondi, multipli di ingresso sostenuti e processi sempre più competitivi, il vantaggio non risiede soltanto nella capacità di individuare una buona opportunità.
Risiede nella capacità di comprenderla prima e meglio degli altri.
Ed è qui che l’Industry Expert può fare la differenza.
Perché è particolarmente importante nei deal primari
Nelle operazioni primarie il fondo si confronta spesso con imprenditori che hanno costruito il proprio business in decenni di esperienza diretta.
Imprenditori che conoscono clienti, fornitori, dinamiche competitive e peculiarità del settore in modo estremamente approfondito.
In questo contesto non è sufficiente arrivare preparati dal punto di vista finanziario.
È necessario disporre di una credibilità industriale.
L’Industry Expert consente al fondo di comprendere rapidamente le reali dinamiche del settore, validare la tesi di investimento e instaurare un confronto qualificato con la proprietà.
Molto spesso le migliori operazioni si costruiscono prima ancora dell’apertura della data room.
Quando l’imprenditore percepisce di avere davanti un investitore che comprende realmente il business e le sue prospettive di sviluppo.
Dalla due diligence alla value creation
Ridurre il ruolo dell’Industry Expert alla sola due diligence sarebbe limitante.
Le sue competenze possono contribuire in maniera determinante alla definizione del piano industriale, all’identificazione delle leve di crescita, alle strategie di buy-and-build e alla costruzione del management team.
Non a caso, negli ultimi anni, il ruolo degli Operating Partner e degli advisor industriali è diventato sempre più centrale all’interno delle strategie di investimento dei fondi.
La creazione di valore passa oggi sempre meno dalla sola leva finanziaria e sempre più dalla capacità di accelerare crescita, efficienza operativa e sviluppo manageriale.
Chi può essere “Industry Expert”?
Non esiste un unico modello.
Può trattarsi di figure come CEO, General Manager, Operating Partner, Advisory Board Member o manager che, successivamente, entreranno direttamente nell’organizzazione.
Anzi, sempre più frequentemente Industry Expert coinvolti nella fase di investimento diventano poi una figura chiave nell’esecuzione del piano industriale.
È proprio questa continuità tra fase di investimento e fase di esecuzione a generare uno dei maggiori vantaggi competitivi.
L’esperienza di Villa & Partners
Da oltre dieci anni collaboriamo con fondi di Private Equity nella costruzione dei management team e nella valutazione di leadership industriali in grado di supportare percorsi di crescita e trasformazione.
Negli ultimi anni abbiamo osservato un significativo aumento dell’interesse verso il coinvolgimento di Industry Expert già nelle fasi preliminari di valutazione delle opportunità di investimento.
Per questo motivo lavoriamo sempre più spesso affinché fondi e manager possano confrontarsi prima ancora dell’avvio della due diligence, contribuendo insieme alla costruzione della tesi industriale e del piano di creazione del valore.
La nostra convinzione è semplice: le migliori operazioni non nascono esclusivamente dall’incontro tra capitale e opportunità. Nascono dall’incontro tra capitale, competenze e visione industriale.